알리바바를 지금 매수해도 될까? 알리바바 완전 분석

알리바바를 지금 매수해도 될까? 알리바바 완전 분석

요약

• 지금 시장은 펀더멘털을 완전히 무시하고 있는데, 이는 단기 투자자들이 지배하고 있기 때문이다.
• 미국에서 거래되는 중국 기업의 정보배경은 그야말로 끔찍하다.
• 알리바바 주식은 상상할 수 있는 모든 지원 수준을 돌파했다.
• 피보나치 재추적 수준을 기준으로 했을 때 157달러의 가격은 강한 지지대에 해당한다. 아마 여기서 잠시 정적이 있을 것이다.

데이비드 베커/게티 이미지 뉴스

기본 지식 없음

알리바바 그룹(BABA)의 근본 상태를 평가하는 데 시간을 바치지 않겠다고 바로 예약하겠다. 주요 금융지표의 DCF 모델링, 배수 및 성장 역학 측면에서 이 문제에 대해서는 충분히 언급되어 왔다. 현 상태에서는 시장이 단기 투자자에 의해 지배되고 있기 때문에 시장에서는 이에 전혀 신경을 쓰지 않는다. 당신이 믿을 수 있는 유일한 것은 기술적 분석일 뿐이지만, 나중에 그것에 더 의존할 수 있다. 우선 이번 주 회사 가격 폭락의 원인이 된 일을 살펴보자.

이번 주 시작부터 안 좋았어

게리 겐슬러 SEC 회장은 24일 중국 기업에 대한 투자 위험성에 대해 경고했다. 요컨대 그는 다음과 같은 사실을 상기하며 새로운 말을 하지 않았다.

…그러니까 중국 회사에 투자하고 있다고 생각하면, 실제로 케이맨스나 세계의 다른 지역에 있는 조개 회사에 투자하고 있을 가능성이 훨씬 더 높겠지...

출처: 시장.businessinsider.com

그는 또 투자자가 이들 기업의 구조화 방식에 대해 더 많은 정보를 얻을 수 있도록 중국 기업의 기업공개(IPO) 승인 중단을 지시했다. 이는 중국 정부가 자국 기업을 서구 투자자들에게 덜 개방적으로 유지하기를 선호하기 때문에 근본적인 문제를 드러낸다. 그러나 이제 균형점에 도달할 때까지 양국 정부가 취할 수 있는 조치가 무엇인지 명확하지 않다.

그 후 화요일, 블룸버그는 다른 부정적인 정보와 함께 기사를 게재했다. 지난 2분기 소로스펀드매니지먼트를 비롯한 미국 대형 투자펀드들이 중국 기업의 증권을 적극 매도했다. 구체적으로 헤지펀드 소로반캐피털파트너스가 알리바바 그룹 주식 206만주를 팔았다.

특히 소로스 펀드매니지먼트는 텐센트(OTCPK:TCEHY)와 바이두(BIDU). 이와 함께 블룸버그통신에 따르면 이들 기업의 주식은 아르케고스캐피탈매니지먼트 펀드 붕괴 이후 3, 4월에 매수됐다.

알고 보니 소로스펀드가 말 그대로 몇 달 동안 이 주식을 소유하고 있다가 어쨌든 매각한 것이다. 대규모 투자펀드에 대한 그러한 신속한 결정은 경각심을 불러 일으킬 것이다.

시세가 얼마나 깊이 떨어졌는가?

나스닥 골든드래곤 중국지수는 현재 상승세다.

미국에서 보통주를 공매도하고 중화인민공화국 내에서 사업을 하는 대다수의 기업들로 구성된 변경된 시가총액 가중지수

출처: indexes.nasdaqomx.com

지난 6개월 동안 이 지수의 가치는 50% 이상 하락했다. 이는 이 지수에 있어서 전례 없는 움직임이다.

출처: TradeView, 작성자

내 생각에, 마지막으로 중국 정부는 적어도 그들의 행동이 시장에 영향을 미친다는 것을 알아야 한다. 궁극적으로 이는 중국 경제의 성장 자체를 둔화시킬 수 있다. 그러나 솔직히 중국 정부가 이를 이해하고 있는 것은 분명하다. 그런데도 여전히 활발히...

이 지수가 지난 12년간 상승 지지선을 따라 움직이고 있다는 점도 흥미롭다. 이제 지수는 거의 이 지지 수준에 도달했다.

출처: TradeView, 작성자

이 수준 이하로 떨어지면 기술 요인에 따른 시장 붕괴 가능성이 있지만 아직 말하기 이르다. 이 단계에서, 이것은 더 이상의 하락에 대한 저항을 의미한다.

테크니컬 픽처

지난 주 동안 알리바바 주가는 상상할 수 있는 모든 지원 수준을 돌파했다.

출처: TradeView, 작성자

피보나치 재추적 수준을 기준으로 했을 때 157달러의 가격은 강한 지지대에 해당한다. 원칙적으로는 지금 이 수준이다. 아마 여기서 잠시 정적이 있을 것이다.

밑단선

우리 중 누구도 미래를 알지 못한다. 나는 끊임없이 이것을 생각하려고 노력한다. 우리가 할 수 있는 모든 것은 위험과 잠재적 수익을 평가하고 비교하는 것이다.

내가 언급했듯이, 근본적으로 알리바바는 최소한 두 배 이상 저평가되어 있다. 그리고 상장폐지 가능성을 온건하게 여기는 장기투자자에게는 지금이 가격을 평균할 적기일 수 있다. 또한 기술 분석은 또 다른 지원 수준을 지적한다.

그러나 단기 투자자에게 지금은 완전한 불확실성의 시기로, 중국 정부가 오늘 어떤 새로운 조치를 취할지 알 수 없기 때문에...

이 글은 에 의해 쓰여졌다.

올레 콤바예프

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따르다

상품 및 기술주. 딥 밸류.

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딥 밸류, ETF 투자, 상품, 기술

2015년 이후 기부자

상품 및 기술주. 딥 밸류.

공개: 언급된 어느 회사에도 주식, 옵션 또는 이와 유사한 파생상품 포지션이 없으며 향후 72시간 이내에 그러한 포지션을 개시할 계획이 없다. 이 글은 내가 직접 썼는데, 나만의 의견을 표현한 것이다. 나는 그것에 대한 보상을 받지 않을 것이다. 나는 이 기사에서 주식이 언급된 어떤 회사와도 거래 관계가 없다.