'더 빅 쇼트' 마이클 버리가 실물 자산을 사들였다

'더 빅 쇼트' 마이클 버리가 실물 자산을 사들였다

요약

• 마이클 버리는 최근 테슬라와 아크 ETF를 줄여서 많은 헤드라인을 장식하고 있다.
• 그러나 그가 부족한 것보다 더 중요한 것은 그가 무엇을 사느냐 하는 것이다.
• 오늘날, 그의 포트폴리오의 절반 이상이 실물 자산에 투자되고 있는데, 이 글에서 우리는 그것이 왜 그럴 수 있는지 탐구한다.
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아스트리드 스타위어즈/게티 이미지 엔터테인먼트

"빅 쇼트"의 마이클 버리는 오늘날 세계에서 가장 영향력 있는 투자자 중 한 명이다. 그는 2007-2010년 서브프라임 모기지 사태를 예측하고 이익을 얻는 것으로 가장 잘 알려져 있지만, 그 이전에는 이미 닷컴 붕괴로 이익을 보는 등 매우 성공적인 투자가였다.

2000년 말 헤지펀드가 시작된 이후 2008년 문을 닫을 때까지 같은 기간 S&P 500(SPY) 수익의 150배에 가까운 수익을 올렸다.

그가 하는 일을 따르는 것이 가치 있는 일임은 두말할 나위도 없다.

그는 요즘 뭐하고 지내니?

버리는 최근 테슬라를 상대로 짧은 포지션을 선보여 화제가 되고 있다(NASDAQ:TSLA) 및 캐시 우드의 ARK 투자(NYSEARCA:ARKK).

TSLA와 ARKK가 가장 인기 있는 종목 중 하나이기 때문이다.세계의 TF들, 이 짧은 베팅들은 많은 관심을 끌었다.

그러나 우리에게 훨씬 더 흥미로운 것은 그가 무엇을 사느냐는 것인데, 그의 헤지펀드인 시온자산운용의 보유 현황을 살펴보면, 한 가지는 즉시 우리에게 달려든다.

그는 실물 자산을 사들이고 있다.

그는 리츠, 파이프라인, 탱커, 기타 인프라 투자에 너무 많이 투자하여 포트폴리오의 실제 자산 구성요소가 현재 60%를 넘는다.

9위 안에 든 그는 현재 6개의 실물자산 투자를 보유하고 있다.

• 난인티브(OVV): 13.74%
• GEO그룹(GEO) : 12.94%
• CXW(CoreCovic): 9.9%
• 스콜피오 탱커즈(STNG): 9.62%
• SunCoke Energy(SXC): 8.12%
• 골든 오션(나스닥:GOGL : 5.62%

그리고 분명히, 이것들은 그가 수십 년 동안 고수해 온 오래된 유산이 아니다. 정반대다. 그는 올 2분기에 이 회사들의 주식을 모두 사들였다.

더구나 '빅 쇼트' 영화의 마지막에는 '아직도 그가 하는 작은 투자는 모두 하나의 상품, 즉 물에만 집중된다'는 내용이 적혀 있다. 이후 인터뷰에서 그는 물에 투자하는 가장 좋은 방법은 물이 풍부한 농지를 통해서라고 말했다.

"내가 분명히 알게 된 것은 음식이 물에 투자하는 길이라는 것이다. 즉, 물이 많은 지역에서 식량을 재배하고, 물이 부족한 지역에서 판매하기 위해 운송하는 것이다. 이는 논란이 적은 물을 재분배하는 방법이며, 궁극적으로는 이익이 될 수 있어 이러한 재분배가 지속가능할 것이라고 말했다.

출처: 글래드스톤 랜드

꽤 흥미롭군, 그렇지 않니?

그는 왜 이렇게 실물 자산에 큰 돈을 거는 것일까?

왜 그는 대부분의 사람들처럼 기술주에만 돈을 쏟아 붓지 않는 걸까?

이 질문에 답하기 위해, 나는 몇 가지 조사를 했고, 그가 왜 이런 접근법을 취하고 있는지를 설명하는 그의 트위터 계정에서 오래된 트윗을 발견했다.

아래에서 우리는 빅 쇼트의 마이클 버리가 실제 자산 투자에 그 집을 베팅하는 세 가지 이유를 공유한다.

이유 1번: 초인플레이션 위험

가장 분명한 이유부터 시작합시다. 인플레이션

우리 모두는 지난 1년 동안 화폐공급이 얼마나 확대되었는지 알고 있으며, 화폐인쇄가 끝이 보이지 않는 가운데, 버리는 우리가 결국 초인플레이션에 직면하게 될 것이며, 적어도 인플레이션을 가속화시킬 것이라고 우려하고 있다.

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실질 자산은 정의상 "실제"이므로 인플레이션과 싸우는 데 뛰어나다.

텍사스 오스틴처럼 성장하는 도시에 잘 자리 잡은 집을 예로 들어보자. 공급은 제한적이지만 시간이 지날수록 수요가 늘고 있고, 대체 비용도 인플레이션과 함께 오르고 있다. 그것은 엄청난 인플레이션 헤지(물가상승률 헤지)가 된다.

여기서 우리는 주택의 예를 사용했지만 대부분의 실물 자산도 마찬가지다. 만약 버리와 같이, 당신은 우리가 미지의 영역에 있고 인플레이션이 진행되고 있다는 것을 두려워한다면, 당신의 포트폴리오에 있는 실제 자산 과체중이 이치에 맞을지도 모른다.

이유 #2: 모든 충돌의 어머니

버리는 기술주, 크립토, 밈스톡에 대한 만연한 투기가 결국 '모든 추락의 어머니'로 이어질 것이라고 생각한다.

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인플레이션이 존재하지 않고 할인율이 매우 낮아야만 주요 기술 기업을 거대한 가치평가 배수로 평가할 수 있다.

그러나 인플레이션이 가속화될 것이라고 생각한다면 할인율은 더 높게 조정해야 할 것이며 현재의 가치평가는 지속 가능하지 않을 것이다.

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실물자산은 인플레이션으로 보호되는 수익을 창출하고 그 가치평가의 배수는 오늘날의 저금리 세계에서도 합리적으로 유지되기 때문에 더 잘 보호된다. 그런 의미에서 버리는 그들을 오늘날의 안식처로 본다.

이유 #3: 가치와 상승 잠재력

버리는 투자자들이 대형 기술주에 투자함으로써 매력적인 수익을 창출할 수 있다고 확신하지 않는다. 사실, 그는 그것들을 줄여서 부정적인 수익으로 이어질 것이라고 생각한다.

그러나 그는 실물자산으로 인해 인플레이션 폭등기에 접어들었음에도 불구하고 투자자들이 여전히 매우 매력적인 수익을 얻을 수 있다고 믿고 있다.

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실제 자산에서 좋은 점은 그들이 매력적인 수익을 내기 위해 단지 감상에만 의존하는 것이 아니라는 것이다. 그들은 또한 시장가격과 무관하게 상당한 수입을 창출한다.

그리고 더 많은 투자자들이 버리의 선례를 따르고 실물 자산에 더 많이 투자하기로 결정함에 따라, 그들의 가치는 치솟을 것 같다. 이러한 투자는 공급이 제한적이며 수요가 증가함에 따라 가격을 더 높게 조정할 필요가 있다.

실제 자산에 얼마를 투자해야 하는가?

그것은 주관적인 질문이고 답은 위험 내성, 수익 목표, 수입의 필요성, 현재 시장의 관점을 포함한 많은 요인에 달려있다.

하지만 당신이 버리의 의견에 동의하든 동의하지 않든, 단지 다각화와 자산 보호를 위해 당신은 포트폴리오에 실제 자산을 보유해야 할 것이다.

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개인적으로 나는 내 순자산의 약 50%를 고수익 지주회사에서 추천하는 실물 자산에 투자한다. 나는 내 돈을 내 입에 넣기 위해 그렇게 하지만 또한 버리와 같이, 나는 오늘 내 돈을 투자할 더 좋은 곳을 모르기 때문이다.

실물자산은 상당한 수익을 창출하고, 인플레이션으로부터 보호하며, 합리적인 가치로 거래하며, 더 많은 투자자들이 이 결론에 도달하고 가격을 인상함에 따라 상승 잠재력을 갖는다.

오늘날 주요 기관들은 이미 포트폴리오의 약 25%를 실물 자산에 투자하고 있으며, 2030년에는 이러한 배분이 60%까지 증가할 수 있다고 브룩필드(BAM)의 CEO인 브루스 플랫은 말했다.

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브루스 플랫과 마이클 버리가 실제 자산에 그렇게 많이 투자하는 것이 잘못된 것일까? 아직 두고 볼 일이지만, 그들은 꽤 좋은 기록을 가지고 있다.

밑단선

마이클 버리는 닷컴 거품, 큰 금융 위기, 그리고 대유행으로부터 이익을 얻은 매우 드문 사람들 중 한 명이다.

오늘, 그는 기술주 부족과 우리 사회에 꼭 필요한 실물 자산에 의지하면서 우리에게 다시 경고하고 있다.

그의 경고를 받아들일 것인가, 아니면 무시해 버릴 것인가?

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