버크셔 해서웨이 주가 전망 & 실적 분석

버크셔 해서웨이 주가 전망 & 실적 분석

요약

• 버크셔 해서웨이의 13F 주식 포트폴리오 가치는 이번 분기에 270.44B달러에서 293.02B달러로 상승했다.
• 그들의 가장 큰 3개 보유량은 전체 포트폴리오의 64%에 달한다.
• 버크셔 해서웨이는 분기 동안 머크와 리버티 글로벌을 줄이면서 크뢰거를 늘렸다.

에릭 프랜시스/게티 이미지스 뉴스

이 기사는 버크셔 해서웨이(BRK)의 변경사항에 대한 지속적인 분석을 제공하는 시리즈의 일부다.A) (BRK).나) 분기별 13F 주식 포트폴리오 그것은 워렌 버핏이 2021년 08/16/2021년에 제출한 규제 13F 양식을 바탕으로 한다. 지난 몇 년간 버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오 10년 추적 기사 시리즈를 방문하여 그의 자산이 어떻게 발전해 왔는지와 2021년 1분기 이전을 위한 이전 업데이트에 대해 알아보세요.

2021년 1분기 버크셔 해서웨이의 13F 주식 포트폴리오 가치는 270.44B 달러에서 293.02B 달러로 8% 상승했다. 상위 5개 직위는 포트폴리오의 4분의 3을 차지한다. 애플, 뱅크 오브 아메리카, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라, 크래프트 하인즈. 개별 주식의 포지션은 42개로 포트폴리오의 전체 규모에 비해 미미할 정도로 규모가 작다.

워런 버핏의 저술(pdfs)은 정보의 보물창고로서 개인투자를 시작하는 누구에게나 매우 좋은 원천이다.

참고: 2021년 2분기에 버크셔 해서웨이는 총 $6.03B의 비용에 2,164M 클래스 B 등가 주식을 환매했다. 지불된 평균 가격은 279달러였다. 2021년 2분기 현재 Book Value는 주당 206달러였다. 그래서, 재매입은 장부가치의 약 135%에서 이루어졌다. 2018년 7월 버크셔는 북 밸류 기준 120% 대신, 버핏과 멍거는 버크셔가 내재가치 이하로 거래되고 있다는 데 동의해야 했다. B급 주식은 현재 289달러에 거래되고 있다.

새 판돈:

Organon & Company (OGN): OGN은 5월 Merck에서 Organon이 분사된 결과 발생한 포트폴리오 포지션의 미세한 0.02%이다. Merck 주주들은 Merck의 10주마다 Organon의 1주식을 얻었다. 버크셔는 머크에 자리를 잡고 있다. OGN 주식은 33달러에 거래되기 시작했고 현재 35.38달러에 거래되고 있다.

말뚝 처분:

AXTA(Axtalta Coating Systems: AXTA): AXTA는 2015년 2분기에 설립된 포트폴리오 지분의 0.15%를 28달러에서 36달러 사이의 가격으로, 다음 분기에 24.50달러에서 33달러 50달러 사이의 가격으로 ~16% 증가하였다. 지난 분기에는 26.75달러에서 31달러 사이의 가격으로 40%가 팔렸다. 이번 분기의 제거 가격은 29.50달러에서 33.75달러 사이였다. 그 주식은 현재 31달러에 거래되고 있다. 버크셔는 지난 분기를 기준으로 그 사업에 대한 소유지분이 약 6%에 달한다.

바이오젠 주식회사(BIIB): 미세하게 작은 0.07%의 BIB 지분은 분기에 처분되었다.

말뚝 증가:

크로거컴퍼니(KR):KR은 2019년 4분기 24~29달러의 가격으로 설립된 포트폴리오 포지션의 0.81%이다. 지난 5분기에는 30달러에서 40달러 사이의 가격으로 약 225%의 지분이 증가했다. 그 주식은 현재 45.44달러에 거래되고 있다.

RH 주식회사(RH): 포트폴리오 RH 포지션의 0.42%는 2019년 3분기에 $119~174의 가격으로 설립되었고, 다음 분기에는 $165~242의 가격으로 ~40% 상승했다. 현재 ~688달러 입니다. 버크셔는 사업의 9%를 장악하고 있다. 지난 3분기에는 소폭의 증가가 있었다.

Aon plc(AON): AON은 지난 분기에 설립된 포트폴리오 포지션의 0.36%로 약 202달러에서 234달러 사이 가격이다. 이번 분기는 230달러에서 259달러 사이의 가격에서 약 7%의 상승을 보였다. 그 주식은 현재 281달러 선에서 그 범위보다 훨씬 상위에 거래되고 있다.

말뚝 감소:

미국 Bancorp(USB): USB 지분 2.51%는 2006년부터 포트폴리오에 포함되었다. 원래 위치는 2007-2009년 기간 동안 세 배가 되었다. 2013년 2분기까지 1천7백만주가 32달러에서 36달러 사이의 가격으로 매입되었으며, H1 2018은 49달러에서 58달러 사이의 가격에서 16%의 상승을 보였으며, 2018년 3분기에는 50달러에서 55달러 사이의 가격에서 25%의 상승이 뒤따랐다. 현재 주식은 56.76달러, 버크셔의 원가는 38달러다. 그들은 사업의 10%를 장악하고 있다. 지난 3분기에는 한계 판매가 있었다.

제너럴모터스(GM) : GM은 2012년 1분기에 21~30달러의 가격에 처음 구매한 13F 포트폴리오 포지션의 1.21%이다. 2017년 3분기까지 포지션 규모는 약 6배(10M주 60M주) 증가했다. 2017년 4분기에는 40.50달러에서 46.50달러 사이의 가격에서 약 17%의 판매 감소가 있었다. 2018년 4분기에는 30.50달러에서 38.50달러 사이의 가격에서 약 38%의 지분 증가가 있었다. 지난 2분기에는 40.50달러에서 64달러 사이의 가격으로 약 17%가 팔렸다. 그 주식은 현재 50.47달러에 거래되고 있다. 버크셔의 GM의 비용 기준은 ~31달러다.

쉐브론사(CVX): CVX는 2020년 3분기(72~91달러)에 구매한 포트폴리오 포지션의 0.83%로 다음 분기에는 10%까지 상승한다. 지난 분기에는 85달러에서 112달러 사이의 가격으로 50%의 판매를 기록했다. 이번 분기에도 소폭 ~2%의 트리밍이 있었다. 그 주식은 현재 101달러에 거래되고 있다.

참고: Berkshire는 "섹션 13(F) 기밀 처리 요청"을 사용함으로써 2020년 3분기 13F 서류 제출에 대한 이러한 지분 공개를 피할 수 있을 것 같다. 나중에 제출된 개정안은 그 활동을 공개했다. 그들의 CVX에 대한 전반적인 비용 기준은 주당 83달러였다.

AbbVie Inc.(ABBV), Merck & Company(MRK), BMY(Bristol Myers Squibb) 등 버크셔는 2020년 3분기 빅파마 부문에서 이 세 가지 선택을 추가했다. 지분은 ~1달러의 배당을 받았다.그 분기에 각각 8B씩. 0.79%의 ABBV 포지션은 2020년 4분기에 81달러에서 109달러 사이의 가격으로 20% 가량 증가했으며 현재 120달러에 거래되고 있다. 지난 2분기에는 102달러에서 117달러 사이의 가격에서 20% 정도 하락했다. MRK 지분은 0.24%로 2020년 4분기(75달러~84달러)에 약 28% 증가했으며 현재 78.83달러다. 지난 2분기에는 약 70%가 69달러에서 81달러 사이의 가격에 팔렸다. BMY는 2020년 4분기에 약 10% 증가한 0.60%의 포지션이다. BMY는 현재 69달러에 거래되고 있다. 지난 2분기에는 약 20%가 59달러에서 67달러 사이의 가격에 팔렸다.

참고: ABBV, MRK, BMY에 대한 버크셔의 전체 비용 기준은 각각 ~91달러, ~83달러, ~60달러였다.

마쉬앤맥레넌(MMC): MMC는 2020년 3분기에 설립된 포트폴리오 지분 중 약 0.24%로 약 107달러에서 약 119달러 사이이며, 현재는 약 155달러에 거래되고 있다. 2020년 4분기에는 약 103달러에서 119달러 사이의 가격에서 약 25%의 지분 증가가 있었다. 그것은 지난 분기에 108달러에서 122달러 사이의 비슷한 가격 인상과 함께 그 뒤를 이었다. 이번 분기에는 약 20%의 판매량이 122달러에서 142달러 사이의 가격에 판매되었다.

참고: Berkshire는 "섹션 13(F) 기밀 처리 요청"을 사용함으로써 2020년 3분기 13F 신청에서 이 지분을 공개하지 않을 가능성이 높다. 2월에 제출된 개정안은 그 활동을 공개했다.

Liberty Global plc (LBTYA) (LBTYK) : 2013년 4분기에 37.50달러에서 44.50달러 사이의 가격으로 (2014년 03/4.50달러의 주식 분할에 따라 조정) 포지션이 설정되었고, 다음 2분기에는 38.50달러에서 46달러 사이의 가격으로 증가하였다. 2016년 1분기까지의 3분기 역시 30~50달러 사이의 가격에서 30%까지 상승했다. 2016년 2분기 27~39달러 사이의 가격에서 약 17%의 추가 상승을 보였다. 지난 분기에는 23.50달러에서 26.75달러 사이의 가격으로 약 60%의 판매가 있었다. 이번 분기에는 주가가 25달러에서 28달러 50센트 사이의 가격에 거의 다 팔렸다. 주식은 현재 28.46달러다.

고정 상태:

애플(AAPL):AAPL은 현재 13F 포트폴리오 지분 중 약 42%로 가장 큰 규모다. 2016년 1분기부터 2018년 1분기 사이에 주당 35달러의 비용 기준으로 건설되었다. 이후 활동이 미미했다. 그 주식은 현재 150달러에 거래되고 있다.

8월 애플 주가는 4 대 1로 쪼개졌다. 위에 인용한 가격은 조정된다. 버크셔는 그 사업에서 소유지분이 약 5.4%이다.

뱅크 오브 아메리카(BAC)PK: Buckshire는 Bank of America 영장 행사를 통해 포트폴리오 포지션의 이 정도(상위 3위)~14%를 확립했다. 영장은 현재 가격인 ~41달러에 비해 파업가가 7.14달러였다. 운동 비용은 5백만 달러였으며 그들이 보유하고 있는 6% 우선주에 5억 달러를 사용하여 자금을 조달했다. 2018년 3분기에는 27.75달러에서 31.80달러 사이의 가격으로 약 30%의 지분증가가 있었다. 이후 활동이 미미했다.

참고: Berkshire의 전반적인 비용 기준은 ~14달러, 소유지분은 ~12%이다.

아메리칸 익스프레스 (AXP)와 코카콜라 (KO): 이 두 개의 매우 큰 지분은 지난 8년 동안 꾸준하게 유지되었다. 버핏은 이러한 포지션들이 "영구적으로" 유지될 것이라고 말했다. 버크셔의 AXP와 KO의 원가기준은 각각 8.49달러와 3.25달러 수준이며, 소유지분은 각각 18%, ~9.5%이다.

Kraft Heinz Co. (KHC) : KHC는 현재 포트폴리오의 4.53%로 상당히 큰 위치를 차지하고 있다. 크래프트 하인즈는 2015년 7월 버크셔주와 325M주를 조금 넘는 지분(사업체의 약 27%)을 보유하고 거래를 시작했다. 이번 지분은 3G캐피탈과의 파트너십으로 2013년 하인즈 절반에 대해 약 4억 달러의 순투자와 2015년 초 크래프트푸드그룹 인수에 약 5억 달러의 순투자를 한 두 건의 거래로 인해 발생했다. KHC에 대한 버크셔의 비용 기준은 현재 37.91달러인 것에 비해 주당 30달러까지이다.

무디스(MCO) : MCO는 13F 포트폴리오 지분 중 ~3%에 해당한다. 매우 장기적 입장인 데다 버핏의 비용 기준도 10.05달러다. 그 주식은 현재 382달러에 거래되고 있다. 버크셔는 사업의 13%를 장악하고 있다.

버라이즌 커뮤니케이션즈(VZ): 2020년 H2 H2에 54~62달러의 가격에 3%의 VZ 포지션이 구축되었으며 현재 주식은 56달러 입니다. 지난 분기에 지분이 8퍼센트 증가했다. 따르려는 투자자들에게 VZ는 추가 연구를 위해 고려할 수 있는 좋은 선택이다.

참고 1: 버라이즌은 현재 버크셔의 전체 비용 기준 주당 59달러 이하에서 거래되고 있다.

참고 2: Berkshire는 2020년 3분기 13F 신청에서 "섹션 13(F) 기밀 처리 요청"을 사용함으로써 이 지분을 공개하지 않을 가능성이 높다. 2월에 제출된 개정안은 그 활동을 공개했다.

DVA(DaVita Inc.): DVA는 2012-13년 기간 동안 30-49달러의 가격으로 여러 분기 동안 공격적으로 구축된 포트폴리오 포지션의 1.48%이다. 그 주식은 현재 버크셔의 주당 총 비용 기준인 45달러에 비해 133달러에 거래되고 있다. 2020년 3분기에는 주당 88달러에 5%(2백만주)가 팔렸다.

참고: 버크셔의 다비타 지분율은 약 34%이다.

Charter Communications (CHTR): CHTR은 포트폴리오 포지션의 1.28%이다. 2014년 마지막 3분기 동안 118~170달러의 가격으로 설립되었다. 2015년 2분기에는 168달러에서 193달러 사이의 가격에서 약 42%의 상승률을 보였으며, 다음 분기에는 167달러에서 195달러 사이의 가격에서 약 21%의 상승률을 보였다. 2018년 4분기까지 6분기 동안 250달러에서 395달러 사이의 가격으로 총 25%의 판매가 이루어졌으며, 2019년 1분기에는 285달러에서 366달러 사이의 가격에서 약 20%의 감소가 뒤따랐다. 이후 활동이 미미했다. 현재 이 주식은 버크셔의 가격 기준치인 178달러에 비해 788달러에 거래되고 있다.

Bank of New York Mellon Corp. (BK) : BK는 13F 포트폴리오 지분의 1.27% 입니다. 원래 직책의 대부분은 2012년 2분기에 19.50달러에서 25달러 사이의 가격으로 구입되었다. 최근 활동이 이어지는 가운데 2017년에는 43.50달러에서 55달러 사이 가격이 180% 상승했고 2018년에는 44.50달러에서 58.50달러 사이 가격이 또 다시 1/3 인상됐다. 그 주식은 현재 53.80달러에 거래되고 있다. BK에 대한 버크셔의 비용 기준은 주당 46달러, 소유지분은 8.4%이다.

VRSN(VeriSign, Inc.): VRSN은 2012년 4분기에 34달러에서 49달러 50센트 사이의 가격으로 처음 구매되었다. 2013년 1분기에 38달러에서 48달러 사이의 가격으로 그 자리는 두 배 이상 올랐다. 매수세는 2014년 2분기까지 63달러까지 이어졌다. 현재 주식 거래량은 약 212달러, 포지션은 포트폴리오의 약 1%(사업체의 약 10%)이다.

Liberty SiriusXM Group (LSXMA) : 2016년 4월 Liberty Media가 재투자한 결과 추적주가 취득되었다. 주주들은 각 보유 주식에 대해 리버티 시리우스XM 그룹 1주, 리버티 미디어 그룹 0.25주, 리버티 브레이브스 그룹 0.1주를 받았다. 버크셔는 리버티 미디어 주식 30M을 보유하고 있었고, 그 주식은 리버티 시리우스XM 그룹 주식과 같은 액수의 주식을 받았다. 2017년 2분기에는 주당 40달러의 비용 기준에서 40%의 지분 증가가 있었다. 2020년 2분기에는 동사가 지난 5월에 발표한 주당 25.47달러의 주식공개를 통해 또 다시 ~27%의 지분이 증가했다. 그 주식은 현재 47.83달러에 거래되고 있다.

참고: LSXMA/LSXMK는 지배기업(SILI) 평가에서 상당한 NAV 할인율로 거래되고 있다.

아마존닷컴(AMZN) : AMZN은 2019년 1분기에 설립된 포트폴리오 지분의 0.63%로, 달러당 1820달러 사이 가격에서 다음 분기에는 1693~달러당 약 11% 상승한다. 그 주식은 현재 3242달러에 거래되고 있다.

눈꽃 주식회사: 스노우는 9월에 IPO를 했다. 주식은 229달러에 거래되기 시작했고 현재 278달러에 거래되고 있다. 버크셔는 주당 120달러의 IPO 가격으로 주식을 취득했다.

STORE Capital(STOR): 0.30% STOR 지분은 2017년 2분기 주당 20.25달러의 개인 배치 거래에서 설정됐다. 2020년 2분기에는 14.50달러에서 26.50달러 사이의 가격으로 약 30%의 지분이 증가했다. 주식은 현재 35.69달러다.

T-모바일 US(TMUS) : TMUS는 2020년 3분기 포트폴리오 지분의 0.24%를 ~104~119달러에 매입하고, 다음 분기에는 ~110~135달러의 가격으로 두 배 이상 매입한다. 현재 약 141달러에 거래되고 있다.

스톤코 Ltd(STNE) : STNE는 2018년 4분기에 주당 21달러에 매입한 포지션으로 현재 가격인 ~50달러 대비 0.24% 수준이다. 지난 분기에 60달러에서 94달러 사이의 가격에서 약 25%의 하락을 보였다.

참고: Berkshire는 StoneCo의 지분 8%를 가지고 있다. 2018년 10월 WSJ는 버크셔가 인도 페이™와 브라질 스톤코라는 두 개의 핀테크에 각각 3억 달러씩 투자했다고 보도했다. 페이™ 투자는 STNE 매입이 2018년 10월 IPO에 이어 2018년 8월에 이뤄졌다.

테바제약(TEVA) : TEVA는 2017년 4분기 11.20~19.33달러의 가격으로 설립된 포트폴리오 지분의 0.14%로 매우 작으며, 다음 분기에는 16.50~22달러의 가격으로 두 배 이상 올랐다. 그 주식은 현재 9.48달러에 거래되고 있다.

Sirius XM 홀딩스(SIRI): SIRI 지분 0.10%는 2016년 4분기에 4.08달러에서 4.61달러 사이의 가격에 매입되었다. 2017년 2분기 매출: 4.70달러에서 5.50달러 사이의 가격에서 최대 20% 감소. 2020년 2분기에는 4.50달러에서 6.50달러 사이의 가격으로 약 60%의 판매율을 기록했다. 그 주식은 현재 6.12달러다. 지난 분기에는 12%의 트리밍이 있었다.

Wells Fargo & Co. (WFC): WFC는 이제 미세하게 작은 포지션이다. 그것은 매우 장기적인 이해 관계다. 최근 활동이 뒤따른다: 2019년에는 43달러에서 55달러 사이의 가격에 약 25%의 판매가 있었다. 2020년의 지난 3분기에는 21달러에서 33달러 사이의 가격에서 또 다시 85%의 하락을 보였다. 지난 분기에 그 자리는 29.70달러에서 41달러 사이의 가격에서 거의 없어졌다. 버크셔의 최저가격은 $24.50이다. 그 주식은 현재 48.71달러에 거래되고 있다.

글로브 라이프(GL), 존슨 &, 존슨(JNJ), 리버티 라틴 아메리카(LILA)(LILAK), 마스터 카드 주식 회사(MA), Mondelez 국제(MDLZ), 프록터 &, 갬블(PG), SPDR에 S&P500트러스트(SPY), 유나이티드 파슬 서비스(UPS), 뱅가드 S&P500전자 이동 플라빈 단백(차량 운용 장교), 비자 카드(V):이 작은 위치(포트폴리오의 이하 ~1%각)꾸준히 보관되어 있었다.이번 분기. 글로벌라이프에 대한 버크셔의 소유지분은 ~6%이다.

참고 1: 워런 버핏은 2015년 11월부터 개인 포트폴리오에 36.50달러의 비용 기준으로 세리티지 성장 속성(SRG)을 8%까지 소유하고 있는 것으로 알려져 있다. 현재 14.58달러에 거래되고 있다. SRG는 2015년 7월 거래를 시작한 시어스의 리트 스핀오프다.

참고 2: Berkshire Hathaway는 또한 BYD Company에서 주당 1달러(ADR 기준 주당 약 2달러)의 비용 기준으로 2억5천5백만 주 점유율을 가지고 있다. ADR(OTCPK:BYDY)는 현재 64.54달러에 거래되고 있다.

아래 스프레드시트는 2021년 2분기 버크셔 해서웨이의 13F 주식 보유량에 대한 변경을 강조한다.

출처: 존 빈센트 2021년 1분기 및 2분기 동안 버크셔 해서웨이의 13F 파일링에서 생성된 데이터.